Kemenangan besar Engine No. 1 ke atas Exxon menunjukkan dana lindung nilai aktivis bergabung dalam memerangi perubahan iklim

Tanda Exxon Mobil duduk di depan Billings Refinery di Billings, Mont., Dengan tumpukan asap di latar belakang.Salah satu pertempuran pemegang saham Wall Street yang paling mahal direkodkan dapat menandakan perubahan besar dalam bagaimana dana lindung nilai dan pelabur lain melihat keberlanjutan.

Exxon Mobil Corp telah menangkis apa yang disebut pertarungan proksi dari dana lindung nilai yang dikenali sebagai Enjin No. 1, yang menyalahkan gergasi tenaga prestasi buruk dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana kegagalannya untuk beralih ke "dunia penyaharbonan." Dalam undian 26 Mei 2021, pemegang saham Exxon meluluskan sekurang-kurangnya dua daripada empat anggota dewan Enjin No. 1 dicalonkan, memberi tamparan hebat kepada syarikat minyak. Pemungutan suara sedang berlangsung, dan lebih banyak calon dewan lindung nilai juga akan segera dilantik.

Walaupun fokusnya adalah pada nilai pemegang saham, Engine No. 1 mengatakan ia juga melakukan ini selamatkan Planet dari kerosakan perubahan iklim. Telah mendorong komitmen dari Exxon hingga berkecuali karbon pada tahun 2050.

As sarjana kelestarian perniagaan, kita tidak boleh ingat lagi bahawa pemegang saham syarikat tenaga - terutamanya dana lindung nilai - begitu berkesan dan kuat dalam menunjukkan bagaimana kegagalan syarikat untuk mengambil perubahan iklim telah merosot nilai pemegang saham. Itulah sebabnya kami percaya undi ini menjadi titik tolak bagi para pelabur, yang berada dalam kedudukan yang baik untuk mendorong syarikat ke arah amalan perniagaan yang lebih lestari.

Lindung nilai dana untuk menyelamatkan?

Strategi iklim yang bertujuan menyelamatkan planet ini adalah permainan aneh bagi dana lindung nilai. Firma pelaburan semacam itu lebih terkenal kerana membuat syarikat berhenti melabur dalam jenis perkara ini sehingga mereka dapat mengumpulkan keuntungan yang cepat.

Penyelidikan terbaru yang dilakukan oleh salah seorang dari kami mendapati bahawa aktivis lindung nilai dana cenderung untuk mensasarkan syarikat yang menghabiskan lebih banyak sumber mereka untuk jenis inisiatif kelestarian ini. Maksudnya, mereka membeli saham syarikat untuk mendapatkan pengaruh dan kemudian meyakinkan pelabur lain untuk bergabung dengan mereka dalam menuntut peningkatan kecekapan dan protokol pemotongan kos untuk mengembalikan lebih banyak wang tunai kepada pemegang saham. Kajian susulan mendapati bahawa syarikat mengurangkan perbelanjaan mengenai inisiatif kelestarian dalam tempoh lima tahun sejak dana lindung nilai terlibat.

Dengan kata lain, dana lindung nilai memberi tumpuan kepada pulangan jangka pendek - bukan kebimbangan jangka panjang seperti perubahan iklim atau bahkan keuntungan syarikat pada masa depan. Dan ini kerana bagaimana dana lindung nilai beroperasi secara asasnya.

Dana lindung nilai biasanya membebankan pelabur mereka - selalunya individu kaya dan pelabur institusi - yuran pengurusan 1% hingga 2% sebagai tambahan kepada pengurangan 20% dari sebarang keuntungan dalam pelaburan mereka. Sebagai balasan, pelanggan ini mengharapkan pulangan yang cepat dan besar yang secara signifikan mengungguli pasaran.

Enjin No. 1, jenis dana lindung nilai baru?

Inilah yang menjadikan pertarungan Engine No. 1 begitu menarik.

Ia bermula pada awal Disember 2020, sejurus selepas pelabur teknologi Chris James melancarkan Engine No. 1 dengan dua veteran industri dana lindung nilai yang lain. Firma itu mengatakan bahawa "dibina khas untuk mencipta nilai jangka panjang dengan memanfaatkan kekuatan kapitalisme. "

Urutan pertama mesin No. 1 adalah bertengkar dengan salah satu syarikat tenaga terbesar di dunia, Exxon Mobil. Ia menghantar sepucuk surat ke dewan syarikat pada 7 Disember 2020, mendesaknya untuk menumpukan perhatian pada tenaga bersih dan menggegarkan dewan pengarahnya - langkah berani untuk syarikat pelaburan baru dengan hanya 0.02% kepentingan dalam hampir US $ 250 bilion syarikat.

Tetapi Exxon adalah sasaran yang jelas untuk strategi ini. Ia telah ketinggalan zaman pada membangun bahan api rendah karbon selama bertahun-tahun dan telah mempromosikan maklumat yang salah mengenai kesan manusia terhadap perubahan iklim selama beberapa dekad.

Setelah Exxon menolak untuk melakukan peralihan ke neutraliti karbon, Enjin No. 1 dilancarkan secara rasmi pertempuran proksi pada bulan Mac untuk memaksa perubahan strategi di syarikat itu, yang menelusuri sejarahnya kembali ke 1870, ketika John D. Rockefeller mengasaskan Syarikat Standard Oil.

Pertempuran proksi adalah apabila sekumpulan pemegang saham berusaha mendapatkan sokongan yang cukup dari pelabur lain - dalam bentuk suara - untuk memaksa syarikat untuk melakukan apa yang diinginkannya, sama ada untuk mengurangkan kos atau mengubah strategi.

Exxon mengatakannya dijangka membelanjakan $ 35 juta lebih daripada kos biasa untuk menangani pertempuran proksi; malangnya, dengan meningkatkan perbelanjaan Exxon, ini adalah kos yang sebenarnya ditanggung oleh pelabur. Enjin No. 1 meletakkan perbelanjaannya pada $ 30 juta. Jumlah kos, menurut beberapa anggaran, telah melebihi $ 100 juta.

Enjin No. 1 berharap dapat menggantikan sepertiga dari lembaga pengarah syarikat minyak dengan empat individu yang mempunyai lebih banyak pengalaman tenaga bersih. Dana lindung nilai itu juga mencari pembaharuan tadbir urus korporat, kajian semula rancangan tindakan iklim Exxon - dan kesannya terhadap kewangan syarikat - dan pendedahan awam yang lebih besar mengenai aktiviti persekitaran dan lobi.

Walaupun sebelum pilihan raya, kempen itu sudah mengubah cara Exxon berniaga. Dalam beberapa bulan terakhir, Exxon telah mencadangkan a Projek penangkapan karbon bernilai $ 100 bilion di Houston dan memberikan $ 3 bilion untuk teknologi pelepasan rendah melalui usaha baru.

Walaupun Exxon menyangkal mana-mana pelaburan ini disebabkan oleh tekanan dari Engine No. 1, sukar untuk mempercayai dana lindung nilai itu bukan pemangkin. Ini adalah sebahagian daripada pelaburan terbesar yang dicadangkan Exxon dalam kesinambungan dalam beberapa tahun kebelakangan, dan mereka datang tepat setelah tekanan dari dana lindung nilai - serta pemilihan presiden AS yang baru yang menjadikan keutamaan perubahan iklim pertempuran.

Alasan lain yang mungkin berlaku untuk inisiatif baru adalah bahawa kempen Engine No. 1 meminta sokongan yang besar dari pelabur Exxon utama lain, seperti Sistem Persaraan Kakitangan Awam California dan Dana Persaraan Umum Negeri New York, yang meletakkan tekanan tambahan kepada Exxon untuk melakukan sesuatu mengenai strategi kelestariannya yang ketinggalan.

Oleh itu, walaupun terdapat tekanan terhadap Engine No. 1 dan rancangan iklim yang dicadangkan, jelas perhatian Exxon Mobil terhadap rancangan keberlanjutannya telah meningkat.

Apa maksudnya

Jadi mengapa Engine No. 1 benar-benar melakukan ini - dan apakah motifnya penting?

Walaupun firma itu berusaha keras untuk mendapatkan lebih banyak pelaburan dalam kelestarian dan tenaga bersih, fokus dalam pernyataannya mengenai apa yang mendorong pertarungan ini kebanyakannya mengenai nilai pemegang saham. Dan banyak tuntutannya, seperti strategi peruntukan modal jangka panjang yang lebih baik, rancangan untuk meningkatkan nilai pemegang saham dan pampasan pengurusan "tidak selaras", langsung dari buku permainan khas dana lindung nilai.

Apa yang kita lihat pada dasarnya berbeza di sini adalah penekanan yang diberikan oleh dana lindung nilai pada hubungan antara keberlanjutan dan keuntungan jangka panjang. Ini menjadikan kes yang kuat yang menjadi alasan Exxon kedudukan kewangan semakin merosot adalah kerana kegagalannya untuk melabur dalam teknologi rendah karbon.

Atau, seperti dana lindung nilai, Exxon telah memfokuskan pada keuntungan jangka pendek dari bahan bakar fosil dengan mengorbankan masa depan jangka panjangnya dalam ekonomi global yang mengutamakan kemampanan dan penalti ke atas aktiviti intensif karbon.

Lebih-lebih lagi, kesediaan begitu banyak pelabur utama - termasuk tiga dana pencen terbesar AS dan BlackRock, pengurus pelaburan terbesar di dunia dengan aset $ 7.4 trilion di bawah pengurusan - dengan menyertai Engine No. 1 menunjukkan cara angin yang bertiup, yang nampaknya sekarang juga disedari oleh Exxon.

Jadi undi itu sendiri bukanlah kisahnya di sini. Beratnya dana lindung nilai aktivis - yang bentuk aktivisme pemegang saham yang paling kuat - nampaknya berubah demi kelestarian. Seperti yang kita lihat, ini bermaksud syarikat dan eksekutif yang tidak melabur dalam tenaga karbon rendah peralihan akan semakin berisiko menimbulkan kemarahan mereka.

Tentang Pengarang

Mark DesJardine, Penolong Profesor Strategi dan Kelestarian, Penn State

Buku-buku yang berkaitan

Iklim Leviathan: Teori Politik Masa Depan Planet kita

oleh Joel Wainwright dan Geoff Mann
1786634295Bagaimana perubahan iklim akan mempengaruhi teori politik kita-untuk lebih baik dan lebih buruk. Walaupun sains dan puncaknya, negara kapitalis terkemuka tidak mencapai apa-apa yang dekat dengan tahap pengurangan karbon yang mencukupi. Sekarang ini tidak ada cara untuk menghalang planet ini melanggar ambang dua darjah Celsius yang ditetapkan oleh Panel Antara Kerajaan mengenai Perubahan Iklim. Apakah kemungkinan hasil politik dan ekonomi ini? Di manakah tajuk dunia yang terlalu panas? Tersedia di Amazon

Pergolakan: Menggantikan Mata untuk Bangsa-Bangsa dalam Krisis

oleh Jared Diamond
0316409138Menambah dimensi psikologi kepada sejarah, geografi, biologi dan antropologi mendalam yang menandakan semua buku Diamond, Pergolakan mendedahkan faktor-faktor yang mempengaruhi bagaimana kedua-dua negara dan individu boleh bertindak balas terhadap cabaran besar. Hasilnya adalah epik buku dalam skop, tetapi juga buku yang paling peribadi. Tersedia di Amazon

Global Commons, Keputusan Domestik: Politik Perbandingan Perubahan Iklim

oleh Kathryn Harrison et al
0262514311Kajian kes perbandingan dan analisis pengaruh politik dalam negeri terhadap dasar-dasar perubahan iklim negara dan keputusan ratifikasi Kyoto. Perubahan iklim mewakili "tragedi" di skala global, yang memerlukan kerjasama negara-negara yang tidak semestinya meletakkan kesejahteraan bumi melebihi kepentingan nasional mereka sendiri. Namun usaha antarabangsa untuk menangani pemanasan global telah menemui beberapa kejayaan; Protokol Kyoto, di mana negara perindustrian berkomitmen untuk mengurangkan pelepasan kolektif mereka, berkuatkuasa di 2005 (walaupun tanpa penyertaan Amerika Syarikat). Tersedia di Amazon

Artikel ini pada asalnya muncul pada percakapan

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

ikuti InnerSelf pada

ikon facebookikon twitterikon youtubeikon instagramikon pintrestrss icon

 Dapatkan Yang Terbaru Dengan E-mel

Majalah Mingguan Inspirasi harian

POLITIK

Perang propaganda industri nuklear meletus
by Paul Brown
Dengan tenaga boleh diperbaharui berkembang dengan cepat, perang propaganda industri nuklear masih mendakwa ia membantu memerangi iklim…
Shell memerintahkan untuk mengurangkan pelepasannya - mengapa keputusan ini dapat mempengaruhi hampir semua syarikat besar di dunia
Shell memerintahkan untuk mengurangkan pelepasannya - mengapa keputusan ini dapat mempengaruhi hampir semua syarikat besar di dunia
by Arthur Petersen, Profesor Sains, Teknologi dan Dasar Awam, UCL
Den Haag adalah pusat pemerintahan Belanda dan juga menjadi tuan rumah Mahkamah Jenayah Antarabangsa. NAPA /…
pelantar minyak
Empat kemenangan iklim seismik menunjukkan Minyak, Gas dan Arang Besar kehabisan tempat untuk bersembunyi
by Jacqueline Peel, Profesor Undang-undang Alam Sekitar dan Iklim, Universiti Melbourne
Tiga syarikat gergasi bahan bakar fosil global baru saja mengalami teguran memalukan atas tindakan mereka yang tidak betul terhadap perubahan iklim.…
Tanda Exxon Mobil duduk di depan Billings Refinery di Billings, Mont., Dengan tumpukan asap di latar belakang.
Kemenangan besar Engine No. 1 ke atas Exxon menunjukkan dana lindung nilai aktivis bergabung dalam memerangi perubahan iklim
by Mark DesJardine, Penolong Profesor Strategi dan Kelestarian, Penn State
Salah satu pertempuran pemegang saham Wall Street yang paling mahal yang dapat direkodkan dapat menunjukkan perubahan besar dalam bagaimana dana lindung nilai dan…
Dua polis membawa seorang lelaki dengan kaki dan bawah tangannya ketika orang ramai melihat.
Mengapa orang berisiko ditangkap untuk menyertai demonstrasi pembalakan pertumbuhan lama di Pulau Vancouver
by David Tindall, Profesor Sosiologi, Universiti British Columbia
RCMP baru-baru ini telah menangkap penunjuk perasaan yang telah membuat sekatan untuk mencegah pembalakan hutan yang tumbuh lama ...
Mahkamah UK Mendesak Menghormati Had Iklim 1.5 ° c
Mahkamah UK Mendesak Menghormati Had Iklim 1.5 ° c
by Alex Kirby
UK menghadapi tekanan yang semakin meningkat untuk tidak memperluas lapangan terbang Heathrow tetapi untuk mematuhi had 1.5 ° C yang dipersetujui pemanasan global.
Mengapa Kedudukan Lestari Tidak Selalu Mengenal Syarikat Berkelanjutan
Mengapa Kedudukan Lestari Tidak Selalu Mengenal Syarikat Berkelanjutan
by Rumina Dhalla dan Felix Arndt, Universiti Guelph
Sebagai pengguna dan pelabur, kita sering melihat peringkat persekitaran, sosial dan tadbir urus (ESG) untuk memandu pembelian kita,…
Cara Menghentikan Psikopat dan Narsisis Dari Memenangi Kedudukan Kekuasaan
Cara Menghentikan Psikopat dan Narsisis Dari Memenangi Kedudukan Kekuasaan
by Steve Taylor, Universiti Leeds Beckett
Pada masa lalu, ini terutama disebabkan oleh sistem keturunan yang memberikan kuasa kepada raja dan tuan dan lain-lain, yang sering…

VIDEOS TERKINI

Migrasi Iklim Hebat Telah Bermula
Migrasi Iklim Hebat Telah Bermula
by Super User
Krisis iklim memaksa ribuan orang di seluruh dunia untuk melarikan diri ketika kediaman mereka menjadi semakin tidak berpenghuni.
Zaman Ais Terakhir Beritahu Kami Kenapa Kita Perlukan Berhati-Hati Mengenai A Perubahan 2 ℃ Pada Suhu
Zaman Ais Terakhir Beritahu Kami Kenapa Kita Perlukan Berhati-Hati Mengenai A Perubahan 2 ℃ Pada Suhu
by Alan N Williams, et al
Laporan terbaharu dari Panel Antara Kerajaan Mengenai Perubahan Iklim (IPCC) menyatakan bahawa tanpa pengurangan ...
Bumi Telah Dihuni Selama Berbilion Tahun - Betapa Beruntungnya Kita?
Bumi Telah Dihuni Selama Berbilion Tahun - Betapa Beruntungnya Kita?
by Toby Tyrrell
Perlu evolusi 3 atau 4 bilion tahun untuk menghasilkan Homo sapiens. Sekiranya iklim benar-benar gagal hanya sekali ...
Bagaimana Memetakan Cuaca 12,000 Tahun Lalu Dapat Membantu Meramalkan Perubahan Iklim Masa Depan
Bagaimana Memetakan Cuaca 12,000 Tahun Lalu Dapat Membantu Meramalkan Perubahan Iklim Masa Depan
by Brice Rea
Akhir zaman ais terakhir, sekitar 12,000 tahun yang lalu, dicirikan oleh fasa sejuk terakhir yang disebut Dryer Muda.
Laut Caspian Akan Jatuh 9 Meter Atau Lebih Banyak Abad Ini
Laut Caspian Akan Jatuh 9 Meter Atau Lebih Banyak Abad Ini
by Frank Wesselingh dan Matteo Lattuada
Bayangkan anda berada di pantai, melihat ke laut. Di hadapan anda terletak 100 meter pasir gersang yang kelihatan seperti…
Venus Dahulu Seperti Bumi, Tetapi Perubahan Iklim menjadikannya Tidak Dapat Dihuni
Venus Dahulu Seperti Bumi, Tetapi Perubahan Iklim menjadikannya Tidak Dapat Dihuni
by Richard Ernst
Kita dapat belajar banyak mengenai perubahan iklim dari Venus, planet saudara kita. Venus kini mempunyai suhu permukaan…
Lima Kepercayaan Iklim: Kursus Kerosakan Dalam Kesalahan Maklumat Iklim
Lima Kepercayaan Iklim: Kursus Kerosakan Dalam Kesalahan Maklumat Iklim
by John Cook
Video ini adalah kursus kemalangan dalam salah maklumat iklim, merangkum hujah-hujah utama yang digunakan untuk menimbulkan keraguan terhadap kenyataan ...
Artik Tidak Panas Ini Selama 3 Juta Tahun dan Itu Berarti Perubahan Besar Untuk Planet
Artik Tidak Panas Ini Selama 3 Juta Tahun dan Itu Berarti Perubahan Besar Untuk Planet
by Julie Brigham-Grette dan Steve Petsch
Setiap tahun, penutup ais laut di Laut Artik menyusut ke titik rendah pada pertengahan September. Tahun ini mengukur hanya 1.44…

ARTIKEL TERKINI

Maggot burger dapat membantu menyelesaikan rasa lapar dunia
by Paul Brown
Burger maggot mewah untuk makan malam? Memakan haiwan dan tumbuhan yang memberontak banyak dari kita dapat mengurangkan rasa lapar yang disebabkan oleh iklim ...
Idea pertumbuhan hijau cacat. Kita mesti mencari cara menggunakan dan membuang lebih sedikit tenaga
by Michael (Mike) Joy, Penyelidik Kanan; Institut Kajian Tadbir Urus dan Dasar, Te Herenga Waka - Victoria University of Wellington
Ketika negara-negara meneroka cara-cara penyaharbonan ekonomi mereka, mantera "pertumbuhan hijau" berisiko menjebak kita dalam lingkaran ...
Empat sebab mengapa inisiatif pembiayaan iklim G7 akan menentang China Belt and Road
Empat sebab mengapa inisiatif pembiayaan iklim G7 akan menentang China Belt and Road
by Karen Jackson, Pensyarah Kanan Ekonomi, University of Westminster
Semasa sidang kemuncak G7 di Cornwall, kumpulan negara melancarkan inisiatif global untuk membantu golongan berpendapatan rendah dan sederhana…
gambar
Pam haba elektrik menggunakan tenaga yang jauh lebih sedikit daripada relau, dan dapat menyejukkan rumah juga - inilah cara ia berfungsi
by Robert Brecha, Profesor Kelestarian, University of Dayton
Untuk membantu mengekang perubahan iklim, Presiden Biden telah menetapkan matlamat untuk menurunkan pelepasan gas rumah kaca AS 50% -52% di bawah…
Strategi Keluar Bahan Bakar Fosil Menunjukkan Peralihan ke Masa Depan Boleh Diperbaharui yang Dapat Dilakukan
Strategi Keluar Bahan Bakar Fosil Menunjukkan Peralihan ke Masa Depan Boleh Diperbaharui yang Dapat Dilakukan
by Andrea Germanos
Rintangan bukan lagi ekonomi dan teknikal; cabaran terbesar kita adalah politik. Masa depan yang lebih bersih dapat dicapai.
fgfdgfgdfg
Kerosakan taufan membahayakan yang paling rentan, mendedahkan ketidaksamaan dan jurang sosial
by Laura Szczyrba, Pelajar PhD, Sains Geologi dan Kejuruteraan Geologi, Universiti Queen, Ontario
Ketika Presiden Donald Trump pergi ke Puerto Rico pada Oktober 2017, tidak lama selepas Taufan Maria melanda AS…
gambar
Perubahan iklim menjadikan hutan Gunung Rocky lebih mudah terbakar sekarang berbanding pada masa 2,000 tahun yang lalu
by Philip Higuera, Profesor Ekologi dan Paleoekologi Kebakaran, Universiti Montana
Kekeringan yang luar biasa di AS Barat menyebabkan orang-orang di seluruh wilayah berada di pinggir negara setelah kebakaran yang mencatatkan rekod pada tahun 2020.…
gambar
Mengapa pengetahuan Orang Asli harus menjadi bahagian penting dalam bagaimana kita mengatur lautan dunia
by Meg Parsons, Pensyarah Kanan, Universiti Auckland
Moana (lautan) kita berada dalam keadaan krisis ekologi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Pelbagai, kesan kumulatif merangkumi pencemaran,…

 Dapatkan Yang Terbaru Dengan E-mel

Majalah Mingguan Inspirasi harian

Sikap baru - Kemungkinan Baru

InnerSelf.comIklimImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Copyright © 1985 - 2021 lahirnya Penerbitan. Hak cipta terpelihara.